Размышления об индексном инвестировании.

«Не ищите иголку в стогу сена. Просто купите весь стог сена целиком!»

Джон Богл.

Здравствуйте!

Выбор отдельных акций и определение их доли в портфеле частного инвестора требует колоссальных временных затрат, а также немалые знания бухгалтерского учета, менеджмента организаций, анализа макроэкономических показателей и политической ситуации в стране и т.д. Альтернативным вариантом активным стратегиям инвестирования выступает пассивное инвестирование в индекс.  Индекс — это уже сформированный портфель по жестко определенным правилам. Ознакомиться с подробной информацией об индексах Московской Биржи можно на ее официальном сайте.

К основным наиболее важным достоинствам индексного инвестирования следует отнести:

  1. В отличии от множества инвестиционных псевдоидей, индексное инвестирование имеет четко сформулированную базу и методику расчета, иными словами — это готовая стратегия.
  2. Операционные издержки значительно ниже, чем при активном инвестировании или инвестировании в активный ПИФ.
  3. Доступность. Следовать индексу можно как самостоятельно, так и через существующие индексные фонды. Список существующих фондов, как один из вариантов, можно посмотреть на сайте Investfunds.

Индексное инвестирование не лишено и недостатков. Наиболее часто озвучивается тот факт, что существует сложность в выборе оптимального момента входа и выхода. Простой пример, рассматривая нижеприведенный график, сторонники активных действий аргументируют тем, что инвесторы, однократно вложившись в индекс ММВБ в начале второго квартала 2008 года, только к концу второго квартала 2016 смогли восстановить уровень своего капитала в численном выражении.

MMVB-grafik-2008-2016

Конечно, такой анализ не только некорректный, но и ошибочный. Во-первых, не учтены как дивиденды и их возможное реинвестирование, так и сопутствующие расходы и налоги. Во-вторых, регулярные вложения на протяжении длительного времени и долгий горизонт инвестиций уменьшают риск потерь от неудачного выбора точки входа. Вложившись в индекс только один раз, надо иметь временные возможности дождаться, когда этот индекс вырастет. Другими словами, индексное инвестирование — это долгосрочное вложение средств.

Выбор индекса — задача незначительно легче, чем выбор отдельных акций. Возможно, начинающему инвестору стоит обращать больше внимание на индексы, в которые входят компании из разных отраслей, например ММВБ или ММВБ10. В случае развития страны, вероятность того, что и значение этих индексов будет расти очень велико. Индексное инвестирование — это не способ быстрого обогащения, но с другой стороны такой подход высвобождает время для саморазвития и создания других источников доходов.

Психологически достаточно сложно пассивно следовать индексу, не взирая на просадки и резкие взлеты графика, на информационный шум от СМИ, советы аналитиков и так далее. Однако ключом к успеху может стать именно равномерные и регулярные вложения в индекс с реинвестированием дивидендов. Такой подход позволяет покупать больше акций при низких ценах и меньше при высоких, другими словами, усреднять стоимость портфеля, значительно снижая риск понести убытки от неправильного выбора момента входа в рынок.

Об индексном инвестировании, его преимуществах во всей красе, а также некоторые аналитические данные можно узнать из книг «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» или «Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком» Джона Богла, бывшего генерального директора компании The Vanguard Group, а также основоположника индексного инвестирования.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

© 2018 Копилка частного инвестора ·  Дизайн и техподдержка: Goodwinpress.ru