Разумное инвестирование? Блажен, кто верует…

«Если вы не изучаете компании, вероятность успешной покупки акций такая же, как вероятность выигрыша в покер при заказе взяток с закрытыми глазами».

Питер Линч.

Здравствуйте!

Я сторонник инвестиций, которые в финансовых кругах называют пассивными, так как нахожу для себя больше плюсов, нежели минусов в таком отношении к финансам.

Не имеет смысла дурачить себя тем, что прочитав несколько учебников и пару книг художественного содержания по финансам, можно стать экспертом в области инвестиций. Фундаментальный анализ капиталовложений требует колоссальных усилий. Проделывать такую аналитическую работу одному, регулярно, для меня не представляется возможным. Комично наблюдать, как, основываясь на нескольких финансовых показателях (зачастую после прочтения популярной книги Бенджамина Грэхема), делаются попытки дать правильную оценку финансовому положению компании. Наивно полагать, что такую оценку не умеют делать крупные игроки на фондовом рынке, содержащие штат квалифицированных сотрудников и обладающие развитыми техническими ресурсами.

«Для большой игры нужен был мощный скорострельный карабин, а я был вооружен стареньким малокалиберным револьвером» (Э. Лефевр : Воспоминания биржевого спекулянта, глава 3).

Я не встречал универсальную стратегию, которая бы по всем направлениям обыгрывала остальные. Оценить весь риск и предугадать будущую доходность — задача непосильная в руках индивидуального инвестора. Часто манипуляции с числами больше походят на стремление все рационализировать и подтвердить уже сформированную теорию. Основываясь на результатах прошлого, быть полностью уверенным в правильности выбора инвестиционной стратегии нельзя. Как правило, доходность имеет прямую зависимость от риска. Исключений я не встречал.

Свою ложку дегтя в одурманивании масс вносят финансовые консультанты, а также пресса, доходы которых зависит от количества генерируемой информации. Чужими деньгами психологически легче управлять, а финансовый консалтинг без гарантий — прекрасная среда для авантюристов.

Не трудно догадаться, что я сторонник индексного инвестирования в акции, а в облигациях предпочтение отдаю ОФЗ. Это вовсе не значит, что не стоит расширять кругозор, изучая другие инвестиционные стратегии и финансовые инструменты. Как минимум, это интересно. Вместе с тем, приходит понимание того, что частные инвестиции не ограничиваются только лишь накоплением богатств, это идеология жизни. Угадывать постоянно, куда двинется курс — невозможно, но можно больше учиться, работать, сберегать, заниматься благотворительностью.

Пассивные стратегии не только экономят операционные расходы, но и высвобождают время, которое бесценно. Нелепо подолго искать оптимальную стратегию, которая незначительно увеличит доход в абсолютном эквиваленте. Если приращение капитала в денежном выражении мало, а получить дополнительный приток инвестиций не представляется возможным, то стоит ли такая стратегия затраченного времени? Возможно, проще потратить время на другую трудовую деятельность, в том числе и на дополнительно оплачиваемую работу.

Проблема активных стратегий не только в том, что они требуют большего времени и увеличивают расходы за счет комиссионных платежей. Часто в руках индивидуальных инвесторов они просто нелогичны. К примеру, хаотичное распределение активов — это глупость, а не диверсификация риска, а ежегодный интуитивный поиск высоко дивидендных акций отчасти противоречит долгосрочной стратегии инвестирования. Следует объективно оценивать силы и возможности частного лица на фондовом рынке, адекватно воспринимать информацию в интернете, в заголовках, скептически относится к тренингам, хотя не исключаю, что среди них есть и качественные продукты.

Я не пропагандирую пассивные инвестиции. У каждого должна быть своя цель, своя стратегия, следовать которой эмоционально комфортно и физически возможно.

Обсуждение: 2 комментария

  1. Безымянный:

    Не является ли желание заниматься активными инвестициями вредным для пассивного инвестора? Например, в желании заработать больше или снизить риск, он по статистике больше теряет.

    Ответить
    1. Alexey:

      На одном желании далеко не уедешь. Активные инвестиции — очень сложный процесс, а в одиночку добиваться успеха тем более. Не стану утверждать, что это вовсе невозможно, но чрезвычайно сложно.

      Если пассивный инвестор подумывает об активных действиях, может он не такой и пассивный…

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

© 2018 Копилка частного инвестора ·  Дизайн и техподдержка: Goodwinpress.ru